Свободных инструментов финансирования промышленных проектов на рынке немного. Субсидированные программы Минэкономразвития регулярно исчерпывают лимиты, и в этом смысле займы Фонда развития промышленности (ФРП) выглядят одним из немногих доступных вариантов — ставки по ним составляют 3–5% годовых. Похожие программы работают и на региональном уровне: там ставка может начинаться и от 1%.
Заём выдается под конкретный промышленный проект, поэтому в пакет документов обычно входят:
- бизнес-план;
- финансовая модель;
- календарный план инвестиционной фазы проекта;
- техническое задание;
- презентация проекта;
- учредительные документы и отчетность заявителя;
- документы о ключевом исполнителе;
- коммерческие предложения, сметы, договора с поставщиками, прочие прилагаемые документы согласно стандартам ФРП.
Все эти документы должны быть согласованы друг с другом: бизнес-план опирается на цифры сметы и календарного плана, а также на исходные параметры и итоговые показатели финансовой модели. Из-за этого ошибка в одном документе почти всегда требует правки всего комплекта. Ниже — самые частые из них.
Основные ошибки
Часть этих ошибок носит технический характер и связана с несостыковками между документами пакета, часть — с содержательными пробелами в самом бизнес-плане. И те, и другие одинаково опасны: эксперт Фонда видит все документы одновременно, и любое противоречие или недостающая деталь становится поводом для дополнительных вопросов, доработки проекта или прямого отказа. Разберем каждую ошибку подробнее.
1. Расхождение между сметой и финансовой моделью
Типичная ситуация: в бизнес-плане и смете заявлено, что часть оборудования, работ или сырья закупается за счет собственных средств компании, а в финансовой модели эти расходы никак не отражены. Похожая проблема возникает, если сроки ключевых мероприятий в календарном плане не совпадают с графиком в финансовой модели. Такие нестыковки сразу заметны эксперту и ставят под сомнение проработанность всего проекта.
2. Прогноз денежных потоков не бьется с бухгалтерской отчетностью
Часто в модели не учитывается вся кредиторская задолженность компании, не заложено погашение действующих кредитов и займов, либо без объяснений закладывается резкий скачок выручки по текущей (не проектной) деятельности. Как правило, причина в том, что за основу взяли предварительную версию отчетности, где еще не проведены все операции. После утверждения годовой отчетности итоговые цифры обязательно нужно перенести в модель.
3. Бизнес-план и финансовая модель не соответствуют требуемым шаблонам
На сайте ФРП размещены методические рекомендации и шаблоны неслучайно: любое отклонение от установленной формы означает, что часть обязательной информации может просто отсутствовать. Из-за этого эксперту бывает сложно объективно оценить, насколько проект реализуем. Актуальный шаблон финансовой модели можно скачать с сайта ФРП, в разделе посвященном документам для заемщиков.
4. Занижен объем необходимого финансирования
Например, в смете заложена только стоимость оборудования по коммерческому предложению, а условия поставки предполагают самовывоз со склада поставщика — то есть доставка в смете не учтена. Если в модели отдельно не выделить эти расходы, реальная стоимость проекта окажется выше заявленной. Еще более показательный пример — прямой импорт оборудования, когда в смету включают только цену покупки у зарубежного поставщика, забывая про доставку, таможенное оформление и импортный НДС.
5. Не актуализирован курс валют
Пока пакет документов готовится — а это может занимать несколько месяцев — курс валют способен заметно измениться. Если в финансовой модели забыть обновить курс, все связанные с валютой расчеты окажутся неточными, а это сразу вызывает вопросы при проверке.
6. Проект не подходит под условия конкретной программы ФРП
Самая востребованная программа Фонда — «Проекты развития». Льготный заём по ней дают только под выпуск продукции, включенной в профильные перечни Минпромторга: планы импортозамещения, перечень критических комплектующих, перечень приоритетной продукции. Соответствие проверяется по кодам ОКПД2, и если продукция проекта не входит ни в один из перечней, заявку отклонят по формальному основанию — вне зависимости от качества самого бизнес-плана.
7. В смету включены статьи затрат, которые программа не финансирует
Даже если проект в целом соответствует программе, часть расходов часто оказывается за рамками того, что можно оплатить деньгами Фонда. Обычно это:
- строительство, капитальный ремонт зданий и сооружений, покупка недвижимости;
- научно-исследовательские работы;
- выпуск продукции военного назначения;
- рефинансирование уже имеющихся кредитов и займов, а также уплата процентов по ним;
- пополнение оборотных средств.
Важно помнить, что у региональных фондов развития промышленности перечень неподходящих статей затрат может отличаться от федерального, поэтому его стоит проверять отдельно для каждой программы.
8. Слабый или формальный анализ рынка
Раздел анализа рынка — один из тех, где авторы бизнес-планов чаще всего экономят усилия, и делают это по-разному:
- ограничиваются общими фразами без конкретики;
- не приводят источники данных, хотя методические рекомендации ФРП прямо требуют ссылок на внешние источники;
- используют устаревшую статистику;
- анализируют слишком широкий рынок вместо конкретной товарной категории проекта (например, весь рынок пластмассовых изделий вместо узкого сегмента, в котором работает проект);
- ссылаются на неназванных или абстрактных экспертов;
- нечетко описывают целевую аудиторию покупателей;
- не прикладывают письма и документы от потенциальных заказчиков, подтверждающие спрос на продукцию;
- не учитывают геополитические ограничения — например, планируют поставки продукции, попадающей под санкции, в недружественные страны.
9. Недостаточная детализация проектных расходов
В бизнес-плане должны быть указаны конкретные поставщики оборудования — с историей, подтверждающей их способность выполнить поставку, и с коммерческими предложениями на руках. То же касается поставщиков ключевого сырья и материалов для промышленных партий продукции. Коммерческие расходы тоже нужно расписывать по статьям, а не указывать одной строкой — иначе смета выглядит неубедительно.
Что в итоге проверяют эксперты ФРП
Резюмируя, можно сказать ,что эксперты ФРП проверяют не только содержание бизнес-плана, но и весь комплект документов: финансовую модель, календарный план, смету и другие прилагаемые документы на соответствие требованиям и методическим рекомендациям Фонда, а также на согласованность этих документов между собой.
Отдельное внимание уделяется актуальности анализа рынка продукции с учетом действующих ограничений, а также достаточной детализации расходов по проекту. Соблюдая указанные рекомендации, можно избежать распространенных ошибок и быстрее, а главное — успешнее пройти этап экспертизы в ФРП.
Также на нашем сайте есть статья «Что тормозит рассмотрение заявок в ФРП — ошибки, которые совершают почти все заявители», где подробно разобраны типичные проблемы с залогом, софинансированием и комплектностью прилагаемых документов.